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百濟神州如何再造biotech最大股權融資案?
發布者:    發布時間:2020/7/15 11:21:19    閱讀:

 

對于生物醫藥技術公司來說,現今和新藥開發一樣重要的就是融資。今年成立十周年的百濟神州,于713日宣布完成20.8億美元的股權融資,一舉打破Moderna保持的全球生物科技領域最大的股權融資紀錄,并披露了管線中更多資產的最新進度。

714日,港股百濟神州漲超12%

繼今年初獲得美國安進公司價值約28億美元投資后,百濟神州再造了全球生物科技領域內最大規模的股權融資紀錄,713日該公司宣布完成了20.8億美元的增量發行,受此消息影響,百濟神州港股大漲。

此前全球生物科技領域的最大股權融資紀錄由Moderna保持:2018年,Moderna6.04億美元的首次公開募資額創下了生物科技行業紀錄,今年5月該公司又迅速拋出了一項股權融資計劃,以進一步籌集13億美元。713日這一紀錄由百濟神州打破。

而對于尚未盈利的生物醫藥技術公司來說,現今和藥物開發一樣重要的就是融資。而今年成立十周年的百濟神州,累計虧損超過百億,頭頂千億市值,手握五十億美元現金,支撐著數十款藥物的全球開發,其融資能力不容小覷。

20億美金對百濟神州意味著什么?

百濟神州創始人、董事長兼首席執行官歐雷強將此次融資評價為一個現象級、變革性的交易。

“這次融資的形式可以說是很獨特的,特別是對于(百濟神州)這個規模的公司來講,這次融資的起源來自公司主要股東的一個反向查詢。”百濟神州首席財務官兼首席戰略官梁恒在714日早間的百濟神州媒體溝通會上介紹道。

此次百濟神州合計發行約1.46億股,占消息公布當日已發行股份總數約14.33%,,買價為每股14.2308美元,相當于每股美國存托股份(ADS185美元。根據百濟神州方面披露的交易細節,本次交易由百濟神州現有股東和主要投資者共同參與,交易完成后,所有參與本次交易的投資者共同持股比例約為65.81%

高瓴資本、貝克兄弟和美國安進公司是此次股權融資的主要買家。其中,高瓴資本認購了其中不低于10億美元的份額,這也是高瓴資本連續第八次投資百濟神州。此前,高瓴參與和支持了百濟神州共計7輪的融資,從2014年的A輪,到2015年的B輪,從2016年美國上市,到上市后的定向增發,再到香港上市,都有高瓴的身影。

“這兩家公司(高瓴資本與貝克兄弟)從2014年百濟神州第一輪融資就參與,參與了我們每一輪投資,一直沒有減持。而安進是全球最大也是最有歷史的生物技術公司之一,安進也提到,他們增加投資,反映了對雙方合作的信心。”梁恒表示,這次的融資規模、投資人組成、投資方式都體現了現有主要股東和長期投資者對百濟神州作為一個行業領導者的能力和發展方向的認可。

至于這20余億資金的使用,梁恒表示將主要用于三個方面:第一,繼續擴大百濟神州在中國的規模和影響力,其中包括在中國進行的臨床開發和商業化活動;第二,加快推進由內部研發和外部合作共同組成的產品管線,充分利用已建立的臨床開發平臺和優勢,將候選藥物推進到臨床后期;第三,尋求更多的商業合作機會,從而進一步擴大產品組合,其中包括繼續加強百濟神州在腫瘤領域的專業性,和潛在擴展至其他治療領域。

“我們賬上的現金會超過50億美元,這些資金會使公司能夠盡快的加大對新的產品和機會的投資,繼續創造可持續性的競爭優勢,繼續領導行業的改變。”梁恒補充道。

盡管手握大量現金,歐雷強仍然表示,要提高效率:“這20億美元對我們來說意味著我們既能夠有能力進一步積極的開發好藥,也意味著們將會有能力去變革這個行業的很多做法,包括從藥物的臨床前研發、臨床開發、生產,甚至到商業化,每一個領域都做到更加高效,所以我們會持續在這方面加大投入。”

雙響炮之后,王曉東最期待這個產品

百濟神州目前已實現商業化的產品包括BTK抑制劑澤布替尼和PD-1抑制劑替雷利珠單抗。與此同時,該公司還有一款擬用于治療卵巢癌的PARP1/2小分子抑制劑在研產品正在遞交注冊申請。此外,百濟神州此前通過外部合作,實現國內上市的產品還有用于治療骨巨細胞瘤的地舒單抗注射液以及來那度胺(瑞復美)、注射用阿扎胞苷等。

而被問及對研發管線上哪款產品最為期待時,百濟神州創始人、科學顧問委員會主席王曉東表示:“從我個人來看應該是TIGIT抗體。”

對于這一產品,百濟神州高級副總裁、全球研究和亞太臨床開發負責人汪來也贊賞有加。“TIGIT是最近是非常火的一個靶點,在過去八年當中可能覺得不知道PD-1在行業里是落伍的,以后TIGIT這個靶點大家一定要記住。”

TIGIT是繼CTLA-4PD-1之后新興的免疫檢查點抑制劑之一,研究發現,大多數腫瘤的NK細胞都有表達TIGITTIGIT在腫瘤免疫抑制中的作用和PD-1/PD-L1類似,TIGIT抑制劑和PD-1/PD-L1抑制劑可發揮協同抗腫瘤作用,全球尚無針對該靶點的藥物獲批上市。

羅氏的TIGIT單克隆抗體tiragolumab在今年的美國臨床腫瘤學會(ASCO)年會上公布了2期臨床試驗結果。“羅氏的TIGITPD-L1聯合用藥在非小細胞肺癌當中的結果是非常喜人的。”汪來表示,百濟神州目前的TIGIT比羅氏的TIGIT在體外的活性要強約4倍,而且有正確的Fc的功能,他認為這將對其療效起到至關重要作用。

據百濟神州介紹,其TIGIT單抗目前已經找到了關鍵劑量,將會快速推進到多項三期注冊性臨床試驗當中。

這一靶點雖然目前全球范圍內都未有成藥,但包括默沙東、羅氏、BMS、吉利德等國際巨頭在內的企業都在布局這一領域,國內除了百濟神州,信達的TIGIT單抗也已進入臨床階段。

根據百濟神州公布資料,該公司的早期研發管線中現擁有25+項資產,其中8個擁有全球開發權益。

除了TIGIT單抗以外,百濟神州在此次媒體見面會上重點介紹了其Bcl-2臨床候選物BGB-11417,這一產品正在與其BTK抑制劑進行聯合用藥探索,而百濟神州的first-in-classHPK1抑制劑BGB-15025在體內外均表現出明顯的效應,在臨床前動物模型中,BGB-15025PD-1抗體聯合用藥顯示出了更強的抗腫瘤活性,百濟神州計劃在2020年第四季度提交BGB-15025IND。此外,百濟神州管線中的抗OX40抗體以及Her2項目中的雙抗和ADC藥物均顯現出良好的效果。

手握大量現金和候選物的百濟神州,未來的重心仍將在臨床開發之上。汪來表示,目前百濟神州有1300多人的臨床的團隊,其中海外已經接近一半,未來將繼續發力中國以及全球的臨床試驗,而在臨床前研究方面,目前在北京研究中心的人數已經達到了350多人,可以進行12個臨床前的項目,百濟神州計劃在一年內運行上海研發中心,團隊規模達到650多人,項目運行能力也將翻番,達到24個。

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